Market Making Partner für Token-Launches

Was macht ein Market-Making-Partner für einen Token?

Ein Market Maker platziert und aktualisiert Kauf- und Verkaufsorders oder stellt Liquidität im Rahmen eines vereinbarten Mandats bereit. Ziel ist es, die Handelskontinuität auf bestimmten Handelsplätzen zu unterstützen, nicht das Interesse an einem Projekt zu wecken oder den Wert des Tokens zu bestimmen.

Für ein Token-Team kann die praktische Arbeit die Diskussion über Orderbuch-Abdeckung, Quoting-Parameter, Inventarverwaltung und die Überprüfung der Aktivität umfassen. Der genaue Umfang hängt vom Zugang zum Handelsplatz und dem Vertrag ab. Ein Market Maker ist ein Handelspartner oder Dienstleister, kein Ersatz für die Offenlegungen, Produktlieferung oder Investorenkommunikation des Token-Emittenten.

Trennen Sie die Rollen, bevor Sie einen Partner auswählen:

• Market Making: Quoting- und Liquiditätsoperationen innerhalb eines vereinbarten Mandats.
• Marketing: Kommunikation des Produkts eines Projekts, Launch-Informationen und Community-Updates.
• Börsen- oder Listing-Support: Vorbereitung von Anträgen und operativen Materialien; der Handelsplatz entscheidet, ob ein Asset gelistet oder hervorgehoben wird.

Wenn der Token kurz vor dem TGE steht, ordnen Sie das Handelsmandat in den breiteren Token-Launch-Plan ein. Für ein Projekt, das noch sein Publikum, seine Handelsplätze und die Launch-Reihenfolge festlegt, stimmen Sie die Market-Making-Gespräche mit der Go-to-Market-Strategie ab.

Wie unterscheiden sich CEX- und DEX-Market-Making-Vereinbarungen?

Der Handelsplatz bestimmt die operativen Mechanismen, daher ist die erste Entscheidung, wo das Projekt tatsächlich den Handel erwartet. An einer zentralisierten Börse kann der Market Maker innerhalb des Orderbuchs und der Kontoberechtigungen dieser Börse operieren. An einer dezentralen Börse kann Liquidität einen Pool und Smart-Contract-Interaktionen anstelle eines herkömmlichen Orderbuchs umfassen.

Diese Mandate sind nicht austauschbar. Bitten Sie den potenziellen Partner, das handelsplatzspezifische Setup in einfacher Sprache zu beschreiben, einschließlich der Frage, wer das Konto oder Wallet kontrolliert, wer das Inventar bereitstellt und hält und wie Gelder bewegt werden können. Bestätigen Sie, ob die Vereinbarung ausschließlich für benannte Handelsplätze gilt oder einen definierten Marktbereich abdeckt. Verlassen Sie sich nicht auf ein vages Versprechen von „Liquidität“ ohne operative Beschreibung.

Erstellen Sie vor der Unterzeichnung eine Handelsplatz-Checkliste:

• Welche Börsen oder Pools sind im Umfang enthalten, und wer genehmigt Ergänzungen?
• Welche Vermögenswerte werden von wem und unter welcher Verwahrungsvereinbarung bereitgestellt?
• Welche Handelsberechtigungen sind erforderlich, und wer behält die Kontrolle über das Konto?
• Wie werden Orderaktivität, Inventaränderungen und Ausnahmen gemeldet?
• Welche Partei übernimmt die Kommunikation mit dem Handelsplatz und die Eskalation von Vorfällen?

Wenn der Launch auch Unterstützung bei Börsenanträgen benötigt, stimmen Sie den Umfang mit den Listing- und Verifizierungsdiensten ab. Für die Sichtbarkeit auf On-Chain-Handelsplattformen entscheiden Sie separat, ob eine DEXTools- und DEXScreener-Kampagne relevant ist; eine Sichtbarkeitsplatzierung ist kein Liquiditätsmandat.

Wie kann ein Projekt einen regulierten Market Maker bewerten?

Bewerten Sie die rechtliche Entität und den vorgeschlagenen Dienst getrennt. Der Begriff „regulierter Market Maker“ reicht nicht aus, um festzustellen, welche Regeln gelten: Regulierungsstatus, Berechtigungen und Pflichten hängen von der Entität, der Gerichtsbarkeit, der Aktivität und den beteiligten Gegenparteien ab. Überprüfen Sie Behauptungen anhand der öffentlichen Aufzeichnungen der zuständigen Regulierungsbehörde und lassen Sie die Vereinbarung von qualifizierten Rechtsberatern prüfen.

Fordern Sie vor der Weitergabe sensibler Informationen oder der Übertragung von Vermögenswerten ein Due-Diligence-Paket an. Es sollte die vertragsschließende Entität identifizieren, den Dienst und seine Grenzen erläutern, Verwahrungs- und Zugangsvereinbarungen beschreiben und die für den Betrieb und die Eskalation verantwortlichen Personen nennen. Fragen Sie, wie Interessenkonflikte offengelegt werden, ob der Partner anderen Projekten dienen kann, die dasselbe Asset handeln, und wie vertrauliche Informationen behandelt werden.

Achten Sie auf Antworten, die spezifisch genug für einen Vergleich sind. Ein glaubwürdiger Vorschlag sollte den Handelsplatzumfang, die Inventarannahmen, das Berichtsformat und den Kündigungsprozess erläutern, ohne ein gewünschtes Chart-Ergebnis als Leistung darzustellen. Fragen Sie nach einem Musterbericht mit entfernten vertraulichen Details und bestätigen Sie, dass das Reporting dem Mandat entspricht, das Sie unterzeichnen möchten.

Nützliche Prüffragen sind:

• Welche rechtliche Entität unterzeichnet, und welche Entität führt die Arbeit aus?
• Welcher Regulierungsstatus wird wo und für welche Aktivität beansprucht?
• Wer kontrolliert Wallets, Börsenkonten und Abhebungsberechtigungen?
• Wie werden Interessenkonflikte, Vorfälle und wesentliche Änderungen kommuniziert?
• Welche Aufzeichnungen kann das Projekt nach Beendigung der Zusammenarbeit behalten?

Bei Fragen zu Token-Angebot, Freischaltungen oder Zuteilungen, die die Inventarplanung betreffen, beziehen Sie vor der Finalisierung des Mandats einen Tokenomics-Berater ein.

Was sollte das Market-Making-Mandat enthalten?

Ein nützliches Mandat verwandelt eine allgemeine Anfrage nach Liquidität in Grenzen, die beide Seiten einhalten können. Es sollte die Arbeit, Vermögenswerte, Handelsplätze, Verantwortlichkeiten und das Reporting schriftlich beschreiben, mit operativen Kontrollen, die das Projekt überprüfen kann.

Bitten Sie den Partner, vor dem Onboarding Folgendes zu dokumentieren:

• Umfang: benannte Handelsplätze, Handelspaare, Startbedingungen und etwaige Ausschlüsse.
• Inventar: Quelle, Eigentum, Verwahrung, zulässige Nutzung sowie Rückgabe- oder Abwicklungsprozess.
• Befugnisse: wer Orders platzieren oder anpassen, auf Konten zugreifen und Änderungen genehmigen kann.
• Kontrollen: Eskalationskontakte, operative Sicherheitsvorkehrungen und wie der Zugriff entzogen wird.
• Reporting: welche Aktivitäts- und Inventarinformationen wie oft und mit wem geteilt werden.
• Geschäftsbedingungen: Gebühren, Ausgaben, Laufzeit, Verlängerung und Kündigungsbedingungen.

Das Projekt sollte auch interne Genehmigungsregeln festlegen. Entscheiden Sie, wer die Aufnahme eines Handelsplatzes, eine Änderung des Inventars oder eine wesentliche Vertragsänderung genehmigen kann. Halten Sie Marketingaussagen vom operativen Reporting getrennt: Die Reichweite einer Kampagne ist kein Beleg für die Orderbuchqualität, und die Orderbuchaktivität ist kein Beleg für die Nutzerakzeptanz.

CoinMarketingCap kann helfen, das Launch-Briefing zu gestalten und den Marketingkontext rund um eine Partnerbeziehung zu koordinieren. Der schriftliche Vertrag des Market Makers sollte weiterhin den Handelsbetrieb und die Vermögensverwaltung regeln. Wenn das Team vor der Auswahl von Anbietern eine unabhängige Planung benötigt, ziehen Sie Krypto-Marketing-Beratung oder den breiteren Token-Launch- und Wachstumsplan in Betracht.

Wie läuft ein Market-Making-Engagement vom Briefing bis zur Überprüfung ab?

Ein solides Engagement beginnt mit einem definierten Ziel und endet mit einer Überprüfung anhand des vereinbarten Umfangs. Der Zeitplan wird festgelegt, nachdem der Zugang zum Handelsplatz, die Due Diligence des Partners, die Dokumentation und die Bereitschaft des Inventars verstanden wurden – nicht allein durch die Annahme eines Launch-Datums.

Ein praktischer Ablauf ist:

1. Launch skizzieren: Teilen Sie Zielhandelsplätze, Token-Status, erwartete Listing-Reihenfolge und interne Verantwortliche mit.
2. Grenzen setzen: Legen Sie das Mandat, Inventarannahmen, Berechtigungen, Ausschlüsse und Reporting-Bedarf fest.
3. Gegenpartei prüfen: Verifizieren Sie die vertragsschließende Entität, Behauptungen, Betriebsmodell und Eskalationskontakte.
4. Onboarding abschließen: Führen Sie den Handelsplatzzugang, die Vertragsprüfung, Genehmigungen und Vermögensvereinbarungen über die vereinbarten Kontrollen durch.
5. Leistung anhand des Umfangs überprüfen: Untersuchen Sie operative Berichte, offene Punkte und etwaige vorgeschlagene Mandatsänderungen.

Bereiten Sie ein prägnantes Projektpaket vor: Token- und Handelsplatzdetails, Launch-Meilensteine, Angebots- und Freischaltinformationen, Kontaktpersonen und Fragen für Rechtsberater. Geben Sie sensible Dokumente erst weiter, nachdem Sie den Empfänger, den Zweck und die Vertraulichkeitsbedingungen bestätigt haben.

Richten Sie ein regelmäßiges Überprüfungsmeeting mit dem Partner und einem projektseitigen Verantwortlichen ein. Nutzen Sie es, um zu prüfen, ob die gemeldete Aktivität dem Vertrag entspricht, Handelsplatzänderungen zu besprechen und Entscheidungen zu dokumentieren. Wenn der Token bereits gelauncht wurde, verbinden Sie die Market-Making-Überprüfungen mit dem Post-Launch-Supportplan des Projekts, damit Handelsbetrieb und öffentliche Kommunikation koordiniert bleiben, ohne ihre Ziele zu vermischen.

Welche Ergebnisse liegen außerhalb der Kontrolle eines Market Makers?

Ein Market Maker kann nur die in seinem Mandat definierte Arbeit liefern; er kann weder den Handelsplatz, andere Teilnehmer noch die zugrunde liegende Nachfrage des Projekts kontrollieren. Diese Unterscheidung ist wichtig bei der Prüfung von Vorschlägen und der Erwartungshaltung gegenüber einer Community.

Für ein CEX-Orderbuch kontrolliert die Börse den Listing-Status, Kontoberechtigungen, Matching-Regeln, Überwachung sowie alle Anzeige- oder Betriebsentscheidungen. Orders können je nach Marktbedingungen und Aktivität anderer Teilnehmer ausgeführt, geändert oder entfernt werden. An einer DEX wird das Verhalten des Pools durch den Vertrag, die Pool-Liquidität, Transaktionen anderer Nutzer und die Regeln des jeweiligen Protokolls bestimmt. Ein Market Maker kann nicht versprechen, dass eine bestimmte Tiefe, ein bestimmter Spread, ein bestimmtes Ranking oder ein bestimmtes Handelsmuster bestehen bleibt.

Das Projekt kann vermeidbare Verwirrung reduzieren, indem es:

• Eine handelsplatzspezifische Erklärung dessen verlangt, was der Partner betreibt.
• Überprüft, ob öffentliche Behauptungen den Prozess und den Umfang beschreiben, nicht ein versprochenes Chart-Ergebnis.
• Verwahrung, Berechtigungen und Abhebungsbefugnisse explizit schriftlich festhält.
• Mitteilungen des Handelsplatzes oder ungewöhnliche operative Änderungen über benannte Kontakte eskaliert.
• Berichte anhand des Vertrags überprüft, anstatt die Beziehung allein anhand eines Charts zu beurteilen.

Behandeln Sie jeden Vorschlag, der die Vermögenskontrolle verschleiert oder die Zahlung an ein nicht qualifiziertes Ergebnis knüpft, als Grund, innezuhalten und rechtliche und finanzielle Prüfung einzuholen. Wenn das Bedenken öffentliche Listing-Informationen und nicht den Handelsbetrieb betrifft, nutzen Sie den entsprechenden Listing-Profil-Reparaturprozess.

Preise

Startpreise in USD. Individuelle Pakete und Mengenrabatte auf Anfrage. Zahlung in USDT, USDC, BTC, ETH, SOL, TON oder Ihrem Projekt-Token.

So funktioniert's

1. Launch-Kontext teilenGeben Sie Zielhandelsplätze, Token-Status, Meilensteine und die projektseitigen Entscheidungsträger an. Beschränken Sie vertrauliche Materialien auf das für die erste Bewertung Notwendige.
2. Mandat definierenHalten Sie Handelsplatzumfang, Inventarannahmen, Befugnisse, Kontrollen, Reporting und Ausschlüsse schriftlich fest. Klären Sie Eigentums- und Zugangsfragen vor dem Onboarding.
3. Gegenpartei prüfenBestätigen Sie die vertragsschließende Entität und überprüfen Sie etwaige regulatorische Angaben anhand geeigneter Aufzeichnungen und Rechtsberatung. Fordern Sie klare Antworten zu Verwahrung, Interessenkonflikten und Kündigung.
4. Onboarding abschließenKoordinieren Sie Vertragsprüfung, Handelsplatzberechtigungen, operative Kontakte und Inventarvereinbarungen. Legen Sie den Zeitplan fest, nachdem diese Voraussetzungen verstanden wurden.
5. Leistung überprüfenVergleichen Sie Berichte und operative Änderungen mit dem unterzeichneten Umfang. Dokumentieren Sie Entscheidungen, eskalieren Sie Ausnahmen und genehmigen Sie Mandatsänderungen über den vereinbarten Prozess.